【连载二十三】
信用经济（一）
 
 
一、早期西方经济学家的信用观点
早期的西方经济学家始终没有抽象出信用的一般性质，而仅注意到信用处于某种特殊形态下的特征。典型观点为信用媒介论、信用创造论和信用调节论，时间跨度从17世纪70年代至20世纪40年代。
（一）信用媒介论观点
亚当·斯密和大卫·李嘉图认为，银行信用不能增加一国资本，商业信用只是改变资本用途，而不创造资本。然而，以现存资本和现用资本概念，肯定信用对生产的促进作用。
（二）信用创造论观点
苏格兰金融家、投机者约翰·劳：借助于信用，可以打破“金属的桎梏”，创造出货币来。英国财政经济学家亨利·桑顿：银行票据能替代金币流通，就是增加了货币。苏格兰经济学家亨利·麦克劳德《信用的理论》：厂家卖出货物，
所交换的不是货币，而是一种信用式的债权，…因此，我们看到信用引起了完全相同的循环和生产，这与货币的作用一样。…银行不是存贷货币的店铺，而是制造信用的工厂（提出了货币乘数概念）。
同时代的很多经济学家对“信用创造论”不看好，称之为“信用膨胀论”，论点：信用   不是一般等价物，某种程度上是“虚拟资本”，实际上是制造通货膨胀，或被用作加剧通货膨胀的宏观政策。自20世纪20年代起，信用创造论沉寂了近百年。
（三）信用调节论观点
 主要代表是约翰·梅纳德·凯恩斯和保罗·萨缪尔森。信用调节论批判性地接受“信用创造论”，将信用供给与经济周期变化结合起来，能够抑制经济危机。代表作有凯恩斯的《就业、利息和货币通论》、阿尔文·汉森的IS-LM模型、萨缪尔森的《经济学》。
（四）早期经济学家的信用功用看法的辨析                   
 
 
 
1、信用媒介论：以货币制度为参照系，金属货币制度下，纸币是信用货  币，并将之等同于信用。所以，银行信用以纸币方式替代金属货币流通起着媒介作用（亚当·斯密），信用不创造资本而只是改变资本用途（大卫·李嘉图）。
2、 信用创造论：信用和货币都具有对商品的索取权，但信用只有单一价值，货币具有一般价值。亨利·麦克劳德的功能差异论，银行制造信用；阿伯特·韩对前者信用创造论的继承和发展。
3、信用调节论：信用供给与经济周期连接，理论系统化《通货与信用》、《就业、利息与货币通论》，聚焦宏观调控。
 二、构建微观信用学的相关理论
（一）信用经济学的范畴和工具
1.  早期经济学界对范畴的认识

 
 
 
 
2. 基于方法论的范畴辨析
经济领域的信仰和商誉属于经济学范畴，那么，信用的经济学内容：人类在经济交往中的信用行为关系，及其信用的制度和规范。迄今为止，关于微观信用经济学学科的框架结构尚未定论。国际上已进入多学科逻辑自洽和一致性研究。鉴于各国信用制度的差异，我国信用制度建设有后来居上的机会，信用经济学学科建设将与时俱进。
3. 信用经济学的研究工具
目前，业界和学界对研究工具的认识较为保守，普遍局限于数学     工具方面：代数，概率论，数理统计，博弈论。  作为经济学分支，数学工具已经扩展至微积分和其他运筹分支。
实证显示，目前国内其他常见的研究工具大类有：财务分析法，大数据及其关联分析法，IT软件技术（如：数据实时归集、防黑保密、云计算、云存储、在线查询、区块链、互联 、网、物联网 ）。
（二）微观信息经济学方法
1.  信息经济学提供了研究视角
信息经济学从微观经济角度研究信用经济，揭示交易双方信息不对称而产生信用风险，给出规避风险、达成各自市场目标的方法。可以作为构建微观信用经济学的参照，甚至可以内化于信用经济学。
2.  信息不对称的客观性

 
 
 
 
 
3.  信息不对称的解决途径
 
 
 
 
 
 
 
 
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